§ 3. Mål for kapitalavkastning

Kapitalavkastningen skal beregnes månedlig.

For hver periode beregnes kapitalavkastningsrenten ved å se på endringer i porteføljens markedsverdi justert for inn- og utbetalinger i hver periode ved bruk av Modifisert Dietz-metode som følger:

• Avkastning \(\left({r_{p}}\right)=\left({\frac{P_{1}-P_{0}-\displaystyle\sum\limits_{i} d_{i}}{P_{0}+{\frac{\displaystyle\sum\limits_{i} \left(T-i\right)\cdot{d_{i}}}{T}}}}\right)\)

der

• P0 = verdien av eiendelene i porteføljen ved periodens start
• P1 = verdien av eiendelene i porteføljen ved periodens slutt
• T = antall dager i perioden
• i = dag-nummer i perioden
• di = total netto inn-/utbetaling (kontantstrøm eksklusive netto inntekter fra investeringer) på dag nr. i.

Kvartalsvis, halvårlig og årlig beregning av avkastning fremkommer ved geometrisk sammenkobling av beregnet avkastning for delperiodene:

• \(R_{P}=\left(1+r_{p1}\right)\times\left(1+r_{p2}\right)\times\left(1+r_{p3}\right)\times....\times\left(1+r_{pn}\right)-1\)

der

• RP = avkastning for en periode bestående av flere delperioder
• rpn = avkastning for delperiode n.

Endret ved forskrift 20 des 2023 nr. 2228 (i kraft 1 jan 2024).